Vergangenheit, Gegenwart und Zukunft der Private Markets
Vergangenheit, Gegenwart und Zukunft der Private Markets Während des letzten AltamarCAM-Jahrestreffens am 1. Juni fand ein Gespräch zwischen Tony James (ehemaliger Chairman und ehemaliger COO von Blackstone) und José Luis Molina (Global CEO von AltamarCAM) statt, in dem sie über Private Markets und insbesondere über die Wachstumstreiber der Branche, das Verhältnis zwischen Liquidität und Illiquidität, […]
Galdanas Sicht auf KI
Galdanas Sicht auf KI Künstliche Intelligenz (KI) stellt einen weiteren Paradigmenwechsel dar, der unsere Gesellschaft von nun an maßgeblich prägen wird. KI ist ein branchenübergreifendes Phänomen, dessen Auswirkungen weit über den Technologiesektor hinausgehen. KI wird die Art und Weise wie wir arbeiten verändern und die Produktivität in der gesamten Wirtschaft steigern. Risiken und Gefahren, die […]
Berücksichtigung von ESG-Kriterien bei Investitionsentscheidungen
Berücksichtigung von ESG-Kriterien bei Investitionsentscheidungen Die Beziehung zwischen ESG-Kriterien und Renditen ist ein zunehmend diskutiertes Thema im Privat Asset-Sektor. AltamarCAM hat eine vorläufige Analyse durchgeführt, um zu untersuchen, ob es eine Korrelation zwischen ESG-Bewertungen und der finanziellen Performance der zugrunde liegenden Fonds in Ihrem Portfolio gibt. Obwohl keine signifikante lineare Korrelation gefunden wurde, lautet unsere […]
Cashflow-Entwicklungen in unsicheren Zeiten
Cashflow-Entwicklungen in unsicheren Zeiten Ein Jahr, nachdem die Internetblase platzte, und ein Jahr nach der globalen Finanzkrise (2001 bzw. 2009) brachen nach den liquiden Kapitalmärkten auch die Private Markets ein. Gemessen zwischen Höchst- und Tiefpunkt gingen die Kapitalabrufe um rund 50 % zurück, die Ausschüttungen um 60 % bis 82 %. Kommt es nun tatsächlich zu einer Rezession, würde sich […]
Asset-Allokation in Zeiten hoher Zinsen
Asset-Allokation in Zeiten hoher Zinsen Infolge des unermüdlichen Anstiegs der Endfälligkeitsrenditen, der seit Sommer 2020 zu beobachten ist, hat die erwartete Rendite von Fixed-Income-Portfolios deutlich zugelegt. Zudem profitieren die Geldmarktrenditen von den aggressiven Zinserhöhungen der letzten zwölf Monate. Um dem neuen Zinsumfeld Rechnung zu tragen, nehmen wir in unserem Modellportfolio entsprechende Varianz Optimierungen vor. Die […]
Private-Credit-Strategien in Zeiten von Marktverwerfungen
Private-Credit-Strategien in Zeiten von Marktverwerfungen In Zeiten zunehmender Unsicherheit, wachsender Extremrisiken und immer größerer makroökonomischer Schwächen eröffnen sich für geschickte und erfahrene Investoren auf den Private-Credit-Märkten neue Chancen. In den vergangenen 25 Jahren haben sich Special-Situations- und Distressed-Debt-Strategien insbesondere bei großen Marktverwerfungen, wie wir sie derzeit erleben, durch hohe Renditen hervorgetan. Der Gegenwind in den Industrieländern […]
Ein Silberstreif am Horizont
Ein Silberstreif am Horizont Geopolitische Instabilität, steigende Inflation und Volatilität an den Börsen – das Jahr 2022 bot Private-Market-Investoren ein schwieriges Umfeld. Doch es gibt einen Silberstreif am Horizont, denn gleich mehrere Faktoren dürften für Investitionen in Private-Equity-Secondaries günstige Bedingungen schaffen. Das Umfeld nach der Coronapandemie war für Secondaries alles andere als stabil. Nachdem das […]
AltamarCAMs Ansichten zur jüngsten Bewertungsentwicklung von Private Assets
AltamarCAMs Ansichten zur jüngsten Bewertungsentwicklung von Private Assets Im folgenden Video kommentiert Miguel Zurita, Managing Partner bei AltamarCAM, die im Vergleich zu den liquiden Märkten attraktivere Bewertung von Private Assets im Jahr 2022. WICHTIGE HINWEISE: Dieses Dokument wurde von Altamar CAM Partners S.L. (zusammen mit seinen Tochtergesellschaften „AltamarCAM„) ausschließlich zu Informations- und Illustrationszwecken sowie als […]
Infrastruktur – Eine Grundsolide Asset-Klasse
Infrastruktur – Eine Grundsolide Asset-Klasse Infrastruktur ist eine Asset-Klasse, die sowohl für die Gewährleistung der Wettbewerbsfähigkeit als auch die Bereitstellung grundlegender Dienstleistungen in Volkswirtschaften unerlässlich ist. Im aktuellen Umfeld überzeugt sie mit planbaren langfristigen Cashflows und dadurch mit hoher Resilienz und geringer Volatilität. Die Erträge basieren meist auf Verträgen und Geschäftsmodellen, die an die Inflation […]
Private Credit: Durch Illiquiditätsprämien Mehrwert schaffen
Private Credit: Durch Illiquiditätsprämien Mehrwert schaffen Ein herkömmliches 60/40-Portfolio1 ist vorwiegend auf Aktienrisiko- und Laufzeitprämien ausgerichtet. Doch selbst in Hochzinsphasen sind Anleger stets auf der Suche nach zusätzlichen Quellen für die Vereinnahmung von Risikoprämien und setzen dabei verstärkt auf Private Assets. Eine Prämie auf den risikolosen Zins kann einen Ausgleich für das mit der Illiquidität […]
