Die operative Resilienz von Private Equity Unternehmen
Die operative Resilienz von Private Equity Unternehmen Es sind turbulente Zeiten – zumindest für konventionelle 60/40-Portfolios. Bei Private Equity Investments ist von Volatilität hingegen kaum eine Spur. Nur mit modellbasierten Bewertungen und der Tendenz zu Wachstumssektoren hat dies allerdings wenig zu tun. Die vergleichsweise niedrige Volatilität von Private Equity1 ist empirisch erwiesen und ergibt sich […]
Die Performance von Private Equity unter dem Einfluss konjunktureller Zyklen
Die Performance von Private Equity unter dem Einfluss konjunktureller Zyklen Im Juni-Newsletter widmeten wir uns der langfristigen Umsetzung von Private-Equity-Investments in PE-Fonds. Da PE-Fonds in den ersten drei Jahren nur ungefähr 40 % des zugesagten Kapitals investieren, legten wir Investoren gut durchdachte und realistische langfristige Anlagestrategien nahe. In der Oktoberausgabe liegt unser Fokus nun auf der […]
July 2022
Portfolios of Funds – Homemade or Outsourced? Investors in private assets need to be mindful about costs, extensive diversification, and manager proliferation. Hiring myriad managers does not ensure they will be winners collectively. To the contrary, the law of averages works against investors. For the vintages 2007 – 2016, funds of funds delivered a Sharpe […]
June 2022
Private debt in rising inflation and interest rate cycles Across most developed and emerging economies, inflation has surged well above central bank targets. In the last twelve months to May, consumer prices rose to 8.6%, 8.1% and 9.1% in the US, the EU and the UK[1]. There is a growing concern that inflation may become […]
Investiert bleiben
Investiert bleiben Private Assets sind etwas für Profis. Laien stellen häufig schon die falsche Ausgangsfrage. Die richtige Frage ist nämlich nicht, ob man überhaupt sein Geld zurückbekommt, sondern wie man es schafft, investiert zu bleiben. In traditionellen Asset-Klassen ist man beliebig lang investiert. In Private Markets allerdings, hat man die Herausforderung, Cashflow-Ströme aus Fonds, wie […]
Real Assets als Inflationsschutz
Real Assets als Inflationsschutz Die Erholung der Weltwirtschaft von der Coronapandemie und der Krieg in der Ukraine treiben Preise, Löhne und Energiekosten in die Höhe. Die Folge? Inflationsraten, wie wir sie seit Jahrzehnten nicht mehr gesehen haben. Es ist der Beginn eines neuen makroökonomischen Paradigmas, das durch anhaltend steigende Inflationsraten und Zinsen gekennzeichnet ist. Anleger […]
Venture Capital as an Access Class
Venture Capital as an Access Class Returns for 60/40 long-only strategies are driven primarily by the asset class itself not by the performance of top managers. Unlike 60/40 strategies, returns for investors in private assets are critically determined by access to the best managers. The average dispersion from median to top manager has been 3.3% […]
Portfolios of Funds –Homemade or Outsourced?
Portfolios of Funds –Homemade or Outsourced? Portfolios of Funds – Homemade or Outsourced? Investors in private assets need to be mindful about costs, extensive diversification, and manager proliferation. Hiring myriad managers does not ensure they will be winners collectively. To the contrary, the law of averages works against investors. For the vintages 2007 – 2016, […]
José Luis Molina’s interview on the current situation in private markets
José Luis Molina’s interview on the current situation in private markets AltamarCAM’s CEO José Luis Molina discussed the current situation in private markets at the SuperReturn International last June, including how the current macro situation could affect private markets. José Luis argued that these are times for investors to be cautious and patient because of […]
Private debt in rising inflation and interest rate cycles
Private debt in rising inflation and interest rate cycles Across most developed and emerging economies, inflation has surged well above central bank targets. In the last twelve months to May, consumer prices rose to 8.6%, 8.1% and 9.1% in the US, the EU and the UK[1]. There is a growing concern that inflation may become […]
