Infraestructura Digital: Un catalizador estratégico para la digitalización de la economía y la adopción de la IA
La infraestructura digital se está convirtiendo en uno de los catalizadores más críticos para el desarrollo económico. Desde impulsar la comunicación diaria y el teletrabajo hasta permitir la implantación de la inteligencia artificial y el desarrollo de la nube, las infraestructuras digitales están posibilitando la transformación de cómo operan sociedades y empresas. A medida que el uso masivo de datos se incrementa y la conectividad se vuelve indispensable, el desarrollo de las infraestructuras digitales (redes de fibra óptica, torres inalámbricas y centros de datos) se vuelve esencial.
Estos activos representan oportunidades de inversión a largo plazo potencialmente atractivas. Operan bajo modelos de negocio que ofrecen flujos de caja potencialmente estables y resilientes, respaldados por altas barreras de entrada, contratos de larga duración y un desequilibrio estructural entre la oferta y la demanda, especialmente en los centros de datos, lo que supone una gran oportunidad para los inversores.
En AltamarCAM, hemos realizado inversiones significativas en infraestructuras digitales, incluyendo redes de fibra óptica, torres de telecomunicaciones y centros de datos en Europa y EE.UU., beneficiándonos de estos sólidos fundamentales y de las fuertes perspectivas de crecimiento para los próximos años.
Las infraestructuras digitales comprenden activos físicos y virtuales que permiten la transmisión, el almacenamiento y la conectividad de datos a nivel mundial. Estos activos forman la columna vertebral de la sociedad digital, impulsando toda actividad económica, desde la logística en tiempo real, pasando por los servicios en la nube hasta posibilitar las videoconferencias y el uso de los vehículos autónomos.
A medida que la demanda de velocidad, fiabilidad y capacidad de almacenamiento de datos crece exponencialmente, la inversión se está concentrando en tres áreas clave de la infraestructura digital:
- Redes de Fibra Óptica
- Redes Inalámbricas
- Centros de Datos
Cada una de ellas desempeña un papel distinto pero interconectado en posibilitar la actividad digital global.
Redes de Telecomunicaciones Fijas: La Revolución de la Fibra Óptica
Las redes de fibra óptica son fundamentales para la comunicación digital debido a su alta fiabilidad, su gran ancho de banda y reducida latencia. A pesar del creciente nivel de demanda, la penetración sigue siendo baja en varios mercados desarrollados como EE.UU., Alemania e Italia, lo que presenta un importante potencial de crecimiento.
Los gobiernos también están priorizando la implantación de fibra óptica en sus agendas digitales nacionales, considerándola un activo fundamental para la mantener la competitividad de cara al futuro. Esta situación, está implicando una fuerte inversión en el sector.
Infraestructura Inalámbrica: Escalando hacia un mundo 5G
Las redes inalámbricas, respaldadas por torres de telecomunicación, antenas y sistemas inalámbricos distribuidos (DAS), están evolucionando rápidamente para satisfacer el creciente consumo de datos. El despliegue de la tecnología 5G está intensificando la demanda de infraestructuras de este tipo, con los principales proveedores de telecomunicaciones en EE.UU. planeando inversiones anuales de más de 34.000 millones de dólares para los próximos años. Esta tendencia se refleja a nivel mundial, ya que el uso masivo de los dispositivos móviles y el creciente consumo de datos, se están convirtiendo en una parte fundamental de la vida cotidiana.
Centros de Datos: Impulsando la Nube y el Auge de la Inteligencia Artificial
El auge de la computación en la nube, la inteligencia artificial y el procesamiento de datos en tiempo real está generando una demanda sin precedentes de centros de datos. Estos activos se han convertido en piezas clave de la economía digital, habilitando desde el comercio electrónico hasta el desarrollo de la inteligencia artificial.
En EE.UU., se espera que la capacidad de los centros de datos se duplique, mientras que en Europa se prevé que se triplique la demanda de capacidad de procesamiento para 2030. La disponibilidad en los principales mercados está cerca de mínimos históricos, lo que está elevando los precios de alquiler de espacio y fomentando una rápida expansión de nevos centros de datos, a menudo limitada por la disponibilidad de energía y retrasos en los permisos para su construcción.
Al mismo tiempo, las cargas de trabajo impulsadas por la IA están transformando las necesidades de infraestructura, favoreciendo entornos de alta densidad y refrigeración líquida. Por ello, se espera un aumento anual del 15% en el consumo energético global durante los próximos cinco años debido principalmente al crecimiento de estos activos. Estos cambios subrayan la relevancia estratégica del sector y explican por qué los centros de datos siguen siendo una prioridad para los inversores institucionales que buscan exposición a largo plazo al crecimiento digital.
*Nota: Las rentabilidades pasadas no son necesariamente indicativas de resultados futuros, dado que las condiciones económicas actuales no son comparables con las anteriores y pueden no repetirse en el futuro. No hay garantías de que los fondos obtengan resultados similares a los fondos previos.
Un sector bien posicionado para un crecimiento estructural
El sector de la infraestructura digital se caracteriza por sus contratos a largo plazo, modelos operativos estables y su naturaleza esencial, aspectos que ofrecen flujos de caja predecibles y una baja correlación con los ciclos macroeconómicos. Al mismo tiempo, el sector también enfrenta ciertos retos. La presión sobre las cadenas de suministro globales de materiales críticos (como el cobre y las tierras raras), junto con el fuerte aumento en el consumo energético, representan desafíos que deben abordarse mediante la innovación, la coordinación regulatoria y estrategias sostenibles bajo criterios ESG.
Aun así, la trayectoria a largo plazo sigue siendo clara. A medida que las economías avanzan en su transformación digital y en la adopción generalizada de la inteligencia artificial, la infraestructura que habilita ese cambio seguirá siendo un pilar fundamental de inversión. La infraestructura digital ofrece una combinación única de relevancia social, fuerte crecimiento y estabilidad financiera, lo que la posiciona como un activo atractivo para invertir.
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